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Conseguire un saggio di profitto

La Cessione del Credito ipotecario è nata come prodotto finanziario che ha trasformato i crediti in sofferenza in un ventaglio di opportunità:
Il saggio di profitto può derivare dalla differenza tra il prezzo di acquisto del credito ipotecario  (Contratto di cessione) e il ricavo dell'Asta giudiziaria, ma anche come utilizzo fiscale o commerciale del credito, come garanzia per finanziamenti. (...)

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Acquistare un immobile attraverso la cessione
del credito

Rilevando il credito si può acquisire la proprietà dell'immobile ad un prezzo vantaggioso:
A) Direttamente: con il diritto di assegnazione (art. 589 c.p.c. e segg.) quando il monte debito sopravanza il valore peritale del CTU o il prezzo di ribasso.
B) Indirettamente: con aggiudicazione all'Asta.
L'aggiudicatario, se è il titolare del credito di 1° grado, nel «piano di distribuzione» sarà anche il primo ad essere liquidato. Egli (in qualità di acquirente) paga se stesso (in qualità di titolare del credito). In altre parole, l'acquirente diventa creditore ipotecario di se stesso.
Viceversa, quando il cessionario non consegue l'aggiudicazione, in ogni caso, egli ha lavorato per se stesso avendo massimizzato il piano di riparto e quindi l'utile sul credito acquisito. (...)
 

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Accrescimento ma anche perdita

Dopo il Decreto di Trasferimento con l'assegnazione, l'unità immobiliare può essere venduta sul libero mercato e l'operazione finanziaria diventa altro profitto economico. (...)
In ogni caso, il grado ipotecario è determinante per valutare il valore potenziale del credito. Può anche accadere che dalla Cessione del Credito (di 2° o 3° grado) non si ha alcun ricavo, bensì una "perdita secca"

La gestione dei crediti    ipotecari in sofferenza

   Ben oltre...
Abbiamo tratteggiato in maniera semplificata la cessione del credito non performing. Il tema della cessione, tra l'altro, abbraccia numerosi argomenti: l'imposta di registro sul prezzo pagato, la consegna al cessionario dei titoli di legittimazione del credito, l'annotazione a margine dell'iscrizione ipotecaria per la disposizione del privilegio, la differenza tra soggetto «debitore» e «terzo datore d'ipoteca», gli interessi del credito, se ci sono altri creditori iscritti nella procedura esecutiva...
   Lo scenario degli utili
I margini di profitto, di solito, sono di gran lunga superiori ai titoli di Stato o agli investimenti di Borsa… Per di più, mentre le azioni sono titoli volatili, il credito ipotecario è concreto e valutabile. Inoltre, poiché la cessione ha un effetto multiplo (finanziario, fiscale, fideiussoria, immobiliare...), per ogni cessioni di credito si aprono molteplici scenari...
   Le cifre
Si può rilevare un singolo credito ipotecario su un immobile oppure un pacchetto di Crediti Bancari. Nel secondo caso, l'investimento minimo è di tre/quattro milione di Euro...